银行业的离职潮恐怕来源于此吧

金融部门的杠杆率在放大。如果是让房产价格调整，就是让银行、高价买地和买房者、房地产商和地方政府买单。

L型波动不是不波动而是窄幅波动。全球各国经济的收缩表现在宏观层面上就是国际贸易的增长会低于GDP增长。而这时候人的价值就体现在如何跟人打交道，识别客户的真正需求。在现在低利率环境下，保险收益占优。信托资产管理规模稳步增长，但增长速度有所放缓。

以下是课程记录，敬请阅读。第二节：中国经济金融运行的新趋势与十三五规划的新布局 全球资产负债表的调整与经济周期的分化 目前全球的经济增长情况非常分化，外部经济的低迷导致的一个重要影响就是出口大幅下滑。2．危机后的金融监管改革举措。

金融危机之前，南非央行储备银行和金融服务理事会是两个主要的监管主体，储备银行下属的银行监管部负责吸收存款银行部门的监管，非银行金融机构则由金融服务理事会负责监管，但金融服务理事会同时要向财政部负责，监管权相对分散。金融稳定监督委员会由南非央行、金融服务理事会和财政部组成，协调金融稳定事项并努力减少风险。（1）成立统一的监管机构。俄罗斯央行在危机后进一步强调金融机构不能以危害金融稳定为代价来获取商业利润。

扩大监管范围，提高监管标准。金融监管委员会并不参与监管机构的日常工作，委员会每年至少召集1—2次会议。

强化监管当局对金融机构的风险监测能力。在2008年金融危机发生之初，巴西央行降低准备金率以防金融系统的信贷萎缩，此后则数次提高准备金率防止信贷过快增长。危机后加强金融消费者保护已经成为国际金融监管体系改革的重要趋势。这一事实印证了宏观审慎政策应与宏观经济政策加强协调的必要性。

加强市场行为监管，落实金融消费者保护。关键是要准确把握不同政策范畴之下不同政策工具的传导机制与相互影响，在此基础上根据本国当前经济、金融体系的实际状况相机抉择，加强协调。（3）完善宏观审慎框架，加强货币政策与宏观审慎政策的协调与补充。巴西、印度则沿用原有的混业监管模式，在此基础上完善本国系统性风险防范、控制机制。

（2）强化金融监管协调，加大对系统重要性金融机构的监管力度。1．危机前的金融监管体系。

宏观审慎政策的提出，拓宽了政策制定者的视野，由以往的紧缩性、扩张性的货币政策、财政政策4种政策搭配组合拓展到财政政策、货币政策、宏观审慎政策动态搭配的9种政策，丰富了宏观调控政策工具箱，扩宽了宏观调控政策的回旋余地。与此同时，将宏观审慎政策与货币政策结合使用，使之互为补充。

在当前监管模式呈现多元化格局的情况下，需要深入分析各国金融监管改革的相关背景，立足我国国情，准确把握近年来我国金融体系发展、演变特征和系统性金融风险的变化规律，充分论证、权衡利弊，积极稳妥地推进金融监管体制改革。（1）实施新监管准则，提高监管有效性。在此基础上，本文系统梳理了金融危机前后金砖四国巴西、印度、俄罗斯、南非金融监管架构的主要变迁及完善宏观审慎监管政策框架、丰富和创新监管政策工具的实践经验。2013年7月，普京总统批准法案，规定俄联邦金融市场监督局对证券市场、保险市场、交易所投资和养老金等领域的监管职责转移至央行，俄罗斯央行成立金融监管委员会行使上述职能。完善宏观审慎框架，加强货币政策与宏观审慎政策的协调与补充。此外，证券交易委员会、保险监管和发展局分别负责对证券业和保险业实施监管。

为履行银行监管职责，巴西央行在内部设立了专门的监管部门——监督管理局，该局由四个部门组成：现场检查部、非现场检查部、打击非法外汇交易和非法金融犯罪部、金融系统信息管理部，以此确保适度的分工与合作。英国根据2013年4月1日生效的《金融服务法案2012》将原金融服务监管署拆分为审慎监管局和行为监管局，由行为监管局专门负责行为监管和消费者权益保护等工作。

（二）宏观审慎政策应与货币政策、财政政策加强协调 巴西在2010—2011年间运用宏观审慎政策和货币政策，成功地实现了总需求管理，抑制了通胀压力。2011年5月巴西央行内部成立金融稳定委员会，将宏观审慎政策职能更清晰地从货币政策中分离出来。

央行将接管财政部和联邦政府制定金融市场监管标准的部分权力，参与政府起草相关法律和监管规定的过程，同时承担政策制定和监督执行两项职能。宏观审慎政策与货币政策、财政政策既有联系，又有区别。

分业、多头的监管模式导致监管机构职能重复、政出多门。1．金融危机前的金融监管体制。（二）俄罗斯 成立统一的监管机构。二是成立金融监管委员会，该委员会在立法、执法和市场行为方面为各监管机构提供部门间的协调。

与此同时，改进被监管机构的信息披露制度和公司治理，提高金融机构的透明度。信用领域由国家信用监管局负责管理，处理消费者信用公平交易与评估、消费者保护和信用行业公平竞争等事项。

为加强监管协调，危机后印度政府成立金融稳定与发展局，位列于印度储备银行、证券交易委员会和发展局之上，以加强监管部门的协调与合作，监管系统重要性金融机构。同时还强调养老基金的监管要考虑保险消费者尤其是脆弱的老年人群在退休后的财务窘境，便利养老基金的投资渠道，消除系统性风险。

委员会成员在央行各部门负责人中产生。2．危机后的金融监管改革。

俄罗斯通过立法强化央行对金融机构信息的获取权力，确保各类信息数据的真实性，定期对各类风险进行压力测试和情景模拟，并建立危机早期预警系统。（3）加强消费者保护和市场行为监管。同时，由于央行职权范围扩大，提升原国家银行委员会的级别，并更名为国家金融委员会。除继续承担监管银行等信贷机构的职责外，俄央行将取代原金融市场监督局，对证券公司、保险公司、小金融组织、交易所和养老基金等几乎所有非信贷金融机构的经营活动实行全权统一监管。

二是自2010年12月对新增家庭贷款实施更严格的资本要求，主要集中在汽车信贷、扣除薪资贷款、个人信贷等。2011年起，南非监管当局推行了如下改革。

具体而言，印度储备银行主要负责监管全印度的银行体系，证券交易委员会主要负责包括银行在内的所有金融机构非传统型业务的监管，包括证券发行、政府债券交易、共同基金、信用卡业务及代理、金融担保等。为此，巴西监管当局采取以下改革措施。

同时修订 《自然人银行存款保险法》，出台《支持金融体系补充措施法》，完善问题金融机构的退出机制，重点强调问题机构早期的资产保全能力，充分保护存款者和债权人的利益，确保国内金融机构的稳定。南非在金融服务理事会中成立零售银行市场服务监管机构，同时实施《公平对待消费者倡议》，阐明市场行为监管的原则，确保金融业消费者保护的标准不变。